تُحدد التعليمة العامة لعمليات الصرف (IGOC) لسنة 2026 صفتين فقط، المقيم وغير المقيم، تُقدَّران بمفهوم التشريع الجبائي (المادة 2). وبالنسبة للأشخاص الذاتيين، تضع قواعد خاصة بأربع فئات: المقيم المغربي، غير المقيم الأجنبي، المغربي المقيم بالخارج (MRE) والأجنبي المقيم بالمغرب؛ أما الأشخاص المعنويون وفروع الشركات الأجنبية فلهم معاملة خاصة بهم. ولكل فئة حساباته البنكية المسموح بها، وحقوقه في التحويل، وإمكانياته في الاستثمار، والتزاماته التصريحية. ويعرض هذا المقال القواعد الخاصة بكل فئة على حدة.
نظام الصرف: عنصر حاسم في كل عملية
يقوم تنظيم الصرف المغربي على مبدأ جوهري: قابلية تحويل الدرهم جزئية. كل عملية تتضمن عملة أجنبية — تحويل أو استثمار أو إعادة توطين — تخضع لرقابة مكتب الصرف. يُحدد نظام الصرف الخاص بكل شخص طبيعي أو معنوي مجمل حقوقه والتزاماته في مجال حركة رؤوس الأموال.
مع إصلاح التعليمة العامة الذي دخل حيز التنفيذ سنة 2026، تم توضيح القواعد ورفع بعض الحدود القصوى، لكن المنطق القائم على الأنظمة يظل المحور الأساسي للمنظومة بأكملها.
فئات الصرف الأربع: جدول تركيبي
| الفئة | التعريف | أمثلة |
|---|---|---|
| المقيم المغربي | شخص طبيعي مغربي الجنسية مقيم بمفهوم التشريع الجبائي | أجير، مقاول، متقاعد يعيش بالمغرب |
| غير المقيم الأجنبي | شخص طبيعي أجنبي غير مقيم بمفهوم التشريع الجبائي؛ وكل شخص معنوي أجنبي (مع إمكانية اعتبار فرعه أو مؤسسته بالمغرب مقيما) | مستثمر أجنبي، شركة أم أجنبية، سائح |
| المغربي المقيم بالخارج (MRE) | شخص طبيعي مغربي الجنسية مستقر خارج المغرب وغير مقيم بمفهوم التشريع الجبائي | مغربي مغترب في فرنسا أو كندا أو الإمارات |
| الأجنبي المقيم بالمغرب | شخص طبيعي أجنبي الجنسية مقيم بالمغرب بمفهوم التشريع الجبائي | إطار أجنبي مغترب، زوج(ة) أجنبي(ة)، متقاعد أجنبي مستقر بالمغرب |
تُقدَّر صفة المقيم بمفهوم التشريع الجبائي الجاري به العمل: إذ تُحيل تعليمة 2026 (المادة 2) صراحة على الإقامة الجبائية بالنسبة للأشخاص الذاتيين، مغاربة كانوا أو أجانب.
المقيم المغربي: النظام العام
يتعامل المقيم المغربي مبدئيا بالدرهم. غير أنه يمكنه فتح حساب بالعملة الأجنبية أو بالدرهم القابل للتحويل في الحالات التي تنص عليها التعليمة، لا سيما إذا كان يتقاضى مداخيل من مصدر أجنبي (في حدود 70% من المبالغ المُرحّلة إلى المغرب، المادة 234) أو بصفته مُصدّرا (المادة 229).
الحسابات البنكية المسموح بها: حسابات جارية وحسابات ادخار بالدرهم لدى البنوك المغربية.
الاستثمارات الممكنة: استثمارات وطنية دون قيود. بالنسبة للشخص الذاتي، يظل تكوين أصول بالخارج خاضعا لترخيص مكتب الصرف (المادة 1)، باستثناء مساهمة الأجراء في رأس المال في حدود 10% من الأجر السنوي الصافي (المادة 186). ويمكن للشركات المغربية الاستثمار بالخارج عن طريق بنكها في حدود 200 مليون درهم سنويا، وفق شروط (المادتان 179 و181).
حقوق التحويل: مخصصة الأسفار الشخصية (أساس قدره 100,000 درهم، مُضافا إليه 30% من الضريبة على الدخل المؤداة برسم السنة السابقة، في حدود 500,000 درهم للشخص الواحد عن كل سنة ميلادية)، مصاريف الدراسة بالخارج، أداء مصاريف ملفات الهجرة لدى هيئات عمومية أجنبية. التحويلات التجارية حرة في إطار الواردات المقيدة حسب الأصول.
الالتزامات التصريحية: التصريح بالأصول المحتفظ بها بالخارج عند الاقتضاء، احترام سقوف المخصصات، وثائق إثبات السفر.
غير المقيم الأجنبي: قابلية تحويل كاملة
يستفيد غير المقيم الأجنبي من أفضل نظام في مجال الصرف. المبدأ الموجه هو ضمان التحويل وقابلية التحويل لرؤوس الأموال المُدخلة إلى المغرب عبر القناة البنكية.
الحسابات البنكية المسموح بها: حسابات بالدرهم القابل للتحويل وحسابات بالعملة الأجنبية لدى البنوك المغربية. تُغذى هذه الحسابات بحرية عبر تحويلات من الخارج.
الاستثمارات الممكنة: استثمارات مباشرة واستثمارات في المحفظة دون سقف، شريطة أن تكون الأموال قد دخلت بشكل نظامي. يُضمن تحويل الأرباح دون حد للمبلغ.
حقوق التحويل: المداخيل (أرباح الأسهم، الفوائد، الإيجارات) قابلة للتحويل دون حد، أيا كانت طريقة التمويل (المادة 161). ومنتوج التفويت أو التصفية، بما فيه فائض القيمة، قابل للتحويل بحرية إذا مُوّل الاستثمار بالعملة الأجنبية (المادة 171)؛ وإلا فإنه يُودع في حساب قابل للتحويل لأجل ويُحوّل على أربعة أقساط سنوية بنسبة 25% (المادة 241). وتشترط البنوك وثائق التسوية المنصوص عليها في المادة 12 وما يثبت أداء الضرائب.
الالتزامات: لا يُطلب من المستثمر أي تصريح بالاستثمار لدى مكتب الصرف؛ وعليه الاحتفاظ بوثائق تسوية استثماره (الصيغة 2 أو الصيغة 4، إشعار الدائنية، إلخ، المادتان 12 و20)، وهي ضرورية لتحويل المداخيل ومنتوج التفويت لاحقا.
المغربي المقيم بالخارج: نظام هجين مُفيد
يتمتع المغربي المقيم بالخارج بنظام خاص يجمع بين مزايا نظام المقيم وغير المقيم. وقد عززت تعليمة 2026 صلاحياته ووسعتها.
الحسابات البنكية المسموح بها: يمكن للمغربي المقيم بالخارج فتح ثلاثة أنواع من الحسابات بالمغرب:
- حساب بالدرهم العادي: يُغذى بتحويلات من الخارج أو بمداخيل محلية، ويُستعمل للنفقات الجارية بالمغرب.
- حساب بالدرهم القابل للتحويل: يُغذى على الخصوص بتحويلات من الخارج، وبتحويلات من حسابات أخرى بالعملة الأجنبية أو قابلة للتحويل، وبالأوراق النقدية الأجنبية المُصرّح بها عند الدخول، وبمداخيل العمليات الرأسمالية؛ وأرصدته المتاحة قابلة لإعادة التحويل والتحويل بحرية (المادة 228).
- حساب بالعملة الأجنبية: مُقوّم بالأورو أو الدولار أو أي عملة مُسعّرة أخرى، يُغذى بتحويلات من الخارج.
الاستثمارات الممكنة: يمكن للمغربي المقيم بالخارج الاستثمار بحرية بالمغرب في العقار والقيم المنقولة وصناديق الاستثمار (OPCVM) والمساهمات في الشركات المغربية. تستفيد الاستثمارات المُموّلة من حسابات بالدرهم القابل للتحويل أو بالعملة الأجنبية من ضمان التحويل.
حقوق التحويل: يمكن للمغربي المقيم بالخارج تحويل مداخيل استثماراته (إيجارات، أرباح أسهم) ومنتوج التفويت في أصوله إلى الخارج، شريطة أن يكون الاستثمار الأصلي قد مُوّل بعملة أجنبية مُحوّلة. ويمكن للمغربي المقيم بالخارج أن يعيد شراء العملة الأجنبية التي رحّلها وفوّتها خلال الاثني عشر شهرا الأخيرة ويُخرجها، في حدود 100,000 درهم سنويا (باستثناء العملات المُقيّدة في حسابه القابل للتحويل)، بتقديم تصريح استيراد العملة الأجنبية وبيانات الصرف (المادة 41).
الالتزامات: الاحتفاظ بوثائق تسوية كل استثمار بالعملة الأجنبية أو بالدرهم القابل للتحويل (المادتان 12 و20)؛ إذ يتوقف عليها ضمان تحويل المداخيل ومنتوج التفويت.
الأجنبي المقيم بالمغرب: مُعامَل كمقيم مع تعديلات
يخضع الأجنبي المستقر بالمغرب لتنظيم الصرف المطبق على المقيمين. غير أن تعديلات محددة تتيح له إعادة توطين جزء من مداخيله.
الحسابات البنكية المسموح بها: حسابات عادية بالدرهم، وعلى غرار غير المقيمين والمغاربة المقيمين بالخارج، حسابات بالعملة الأجنبية وبالدرهم القابل للتحويل (المادة 228)، تُغذى على الخصوص بتحويلات من الخارج ويمكن الخصم منها بحرية لأي أداء بالمغرب أو نحو الخارج.
الاستثمارات الممكنة: نفس نظام المقيم المغربي بالنسبة للاستثمارات الوطنية.
حقوق التحويل: يمكن للأجنبي المقيم تحويل مداخيله من الأجر صافية من الضريبة والاشتراكات الاجتماعية ومصاريف إقامته بالمغرب، شهريا عند نهاية كل شهر (المادتان 157 و158)، وكذا معاشات التقاعد التي يتقاضاها بالمغرب. وتستفيد استثماراته بالمغرب المُموّلة بالعملة الأجنبية من ضمان التحويل (المادة 171)؛ وعند مغادرته النهائية، يمكنه تحويل أصوله غير القابلة للتحويل في حدود 50,000 درهم عن كل سنة إقامة (المادة 208).
الوثائق المطلوبة: لتحويل الأجر، يشترط البنك نسخة من عقد العمل المؤشر عليه من طرف الوزارة المكلفة بالتشغيل (باستثناء مواطني الدول التي تربطها بالمغرب اتفاقية إقامة)، وعقد الإلحاق عند الاقتضاء، وشهادة الأجر الصافي موقعة من المشغل (المادة 159).
انعكاسات نظام الصرف على الاستثمار وتأسيس المقاولات
لنظام الصرف تأثيرات مباشرة على هيكلة الاستثمار أو تأسيس مقاولة بالمغرب:
- التمويل بالعملة الأجنبية مقابل الدرهم: وحده الاستثمار المُموّل بعملة أجنبية مُحوّلة يستفيد من ضمان تحويل المداخيل ورأس المال. المغربي المقيم بالخارج الذي يستخدم حسابه بالدرهم العادي يفقد هذا الضمان.
- تأسيس شركة من طرف غير مقيم: يجب تمويل المساهمة بالعملة الأجنبية، عن طريق تحويل وارد من الخارج (الصيغة 2) أو بالخصم من حساب بالدرهم القابل للتحويل (الصيغة 4)، أو وفق الطرق الأخرى المنصوص عليها في المادة 173. ويجب الاحتفاظ بوثائق التسوية هذه (المادة 12): إذ يتوقف عليها التحويل المستقبلي لمنتوج التفويت أو التصفية.
- أجنبي مقيم يؤسس مقاولة: يُعامَل كمستثمر أجنبي (المادة 170). أرباحه قابلة للتحويل دون سقف إذا مُوّلت مساهمته بالعملة الأجنبية؛ وفي غياب ما يثبت ذلك، تسمح تعليمة 2026 بتحويل مداخيل آخر سنة مالية مختتمة في حدود 2 مليون درهم سنويا، شريطة الاحتفاظ بالاستثمار منذ عشر سنوات على الأقل (المادة 161).
من الضروري هيكلة التدفقات المالية بشكل صحيح منذ البداية. الاستعانة بخبير محاسب مُلمّ بتنظيم الصرف يُجنب التعقيدات عند إعادة توطين الأموال.
الخلاصة
تُميّز تعليمة الصرف 2026 بين المقيمين وغير المقيمين بمفهوم التشريع الجبائي، مع قواعد خاصة بأربع فئات. يستفيد غير المقيم الأجنبي من أوسع قابلية للتحويل، والمغربي المقيم بالخارج من نظام هجين (حسابات بالعملة الأجنبية وقابلة للتحويل، وإعادة شراء العملة الأجنبية المُرحّلة خلال الاثني عشر شهرا الأخيرة في حدود 100,000 درهم سنويا)، بينما يخضع الأجنبي المقيم للنظام العام في عملياته الجارية، ويمكنه امتلاك حسابات بالعملة الأجنبية ويستفيد من ضمان التحويل بالنسبة لاستثماراته المُموّلة بالعملة الأجنبية. وعلى هذا النظام تتوقف كل عملية، سواء تعلق الأمر بفتح حساب أو بالاستثمار أو بتحويل الأموال أو بإعادة توطين الأرباح.
اقرأ أيضا
