باختصار: تؤطر IGOC 2026 التمويلات الخارجية في المغرب: الاقتراضات بالعملة الأجنبية التي تعقدها الأشخاص المعنويون المغاربة، والقروض لغير المقيمين (قروض عقارية لمغاربة العالم، قروض استهلاك السلك الدبلوماسي) والائتمانات التجارية المرتبطة بالتصدير. ترفع IGOC 2026 إلى 80 % من ثمن العقار (مقابل 70 % سابقاً) سقف القروض العقارية بالدرهم التي تمنحها البنوك المغربية لمغاربة العالم وللأشخاص الطبيعيين الأجانب غير المقيمين، دون تحديد لعدد العقارات الممولة بالنسبة لمغاربة العالم.
يشكل اللجوء إلى التمويلات الخارجية رافعة استراتيجية للمقاولات المغربية الراغبة في تنويع مصادر تمويلها، والاستفادة من شروط فائدة أفضل، أو مواكبة عمليات تجارتها الدولية. يؤطر تنظيم الصرف هذه العمليات لضمان استدامة المديونية الخارجية وتتبع التدفقات.
تفصل IGOC 2026، في فصلها الرابع، القسمين 4 و5 (Art. 196-206)، الشروط المطبقة على التمويلات الخارجية والقروض بالدرهم لغير المقيمين والائتمانات التجارية.
—
الاقتراضات الخارجية للأشخاص المعنويين المغاربة (Art. 196-200)
المبدأ العام
يمكن للأشخاص المعنويين المغاربة المسجلين في السجل التجاري، وكذا فروع الشركات الأجنبية المسجلة لدى مكتب الصرف، التعاقد على قروض خارجية في الحالات المنصوص عليها في IGOC 2026. تخضع هذه الاقتراضات للتفويض البنكي: يتحقق البنك الوسيط المعتمد من مطابقة العملية ويتولى متابعة السداد.
أنواع الاقتراضات المرخصة
تميز IGOC 2026 بين عدة فئات من التمويلات الخارجية:
- ائتمانات الاستيراد: ائتمانات المشترين أو الموردين التي يعقدها المستوردون مباشرة لتمويل وارداتهم من السلع، وكذا خطوط الائتمان التي تعقدها البنوك المغربية لدى مؤسسات مالية أجنبية. يجب أن يكون سعر الفائدة والمدة مطابقين للشروط السائدة في الأسواق الخارجية في تاريخ إبرام العقد؛
- القروض المالية: قروض يعقدها الأشخاص المعنويون المغاربة مباشرة لدى مقرضين أجانب لتمويل عمليات استثمار في المغرب؛
- ائتمانات التصدير: ائتمانات يعقدها مصدرو السلع والخدمات مباشرة لتمويل صادراتهم أو تمويلها المسبق؛
- إعادة التمويل: قروض موجهة لإعادة تمويل التزامات قائمة برسم هذه التمويلات الخارجية؛
- الاقتراضات السندية الدولية: لا تندرج ضمن التمويلات الخارجية التي تحددها IGOC 2026 وتظل خاضعة للترخيص المسبق من مكتب الصرف.
الشروط والسداد
يتم السداد عند الاستحقاق ويشمل:
- أصل الاقتراض وفق الجدول التعاقدي؛
- الفوائد، بالسعر المنصوص عليه في العقد، والذي يجب أن يكون مطابقاً لشروط الأسواق الخارجية في تاريخ إبرامه (يظل أداء فوائد التأخير أو الغرامات خاضعاً لترخيص مكتب الصرف)؛
- المصاريف والعمولات البنكية المرتبطة بالعملية (عمولات الالتزام، مصاريف التدبير، عمولات الصرف).
قبل كل سداد (الأصل والفوائد والمصاريف والعمولات)، يطلب البنك نسخة من عقد القرض (المدة، الأطراف، سعر الفائدة) وجدول السداد ومبرر إعادة الأموال إلى المغرب (Art. 12). بالنسبة للائتمانات التي تمول الواردات، يُعوض هذا المبرر بسند الاستيراد المقيد من طرف الجمارك. يحتفظ البنك والمقاولة المقترضة بمجموع الملف وفق قواعد مدونة التجارة المتعلقة بحفظ الوثائق.
الالتزامات التصريحية
يجب إعادة الأموال المقترضة إلى المغرب عبر تحويل وارد من الخارج (Art. 198 و11)، باستثناء ائتمانات المشترين أو الموردين التي تمول واردات السلع. ثم يصرح البنك بهذه العمليات لمكتب الصرف في إطار التصريحات البنكية الدورية (Art. 19).
—
القروض لغير المقيمين (Art. 201-203)
القروض العقارية لمغاربة العالم والأجانب غير المقيمين
يُرخص للبنوك المغربية بمنح قروض عقارية لمغاربة العالم وللأشخاص الطبيعيين الأجانب غير المقيمين لـ:
- اقتناء عقارات في المغرب. يمكن لمغاربة العالم تمويل عدة عقارات. ويجب على الأجنبي غير المقيم تقديم تصريح بالشرف يشهد فيه بأنه لا يملك أي مسكن في المغرب؛
- بناء عقارات في المغرب.
ترفع IGOC 2026 سقف هذه القروض إلى 80 % من ثمن العقار المراد اقتناؤه أو بناؤه (مقابل 70 % سابقاً). يؤدي المقترض الباقي بالعملة الأجنبية (تحويل وارد من الخارج أو خصم من حساب بالعملة الأجنبية أو بالدرهم القابل للتحويل). تودع الأموال المقرضة في حساب «خاص» بالدرهم غير قابل للتحويل بالنسبة للأجانب، وفي حساب بالدرهم بالنسبة لمغاربة العالم. يهدف هذا الإجراء إلى تسهيل الوصول إلى الملكية العقارية في المغرب لمغاربة العالم والأجانب، مع دعم القطاع العقاري.
يمكن سداد القرض عبر:
- تحويل من الخارج بالعملة الأجنبية، تحول إلى درهم من طرف البنك؛
- خصم من حساب بالعملة الأجنبية أو من حساب بالدرهم القابل للتحويل مفتوح في المغرب.
قروض الاستهلاك للسلك الدبلوماسي
يمكن أيضاً للبنوك المغربية منح قروض استهلاك لموظفي البعثات الدبلوماسية والمنظمات الدولية المعتمدين في المغرب. تودع الأموال في حساب «خاص» بالدرهم لا يسمح بأي تحويل إلى الخارج. وقبل منح القرض، يطلب البنك شهادة توطين الأجور وبطاقة تعريف دبلوماسية سارية المفعول والتزاماً من السفارة بسداد القرض.
—
الائتمانات التجارية المرتبطة بالتصدير (Art. 204-206)
ائتمانات الموردين وائتمانات المشترين
تسهل الائتمانات التجارية عمليات التجارة الدولية بتقديم آجال دفع ملائمة. تميز IGOC 2026 بين:
- ائتمانات الموردين: يمنح المصدر المغربي للسلع أو الخدمات زبونه غير المقيم أجل دفع قابلاً للسداد على المدى القصير؛
- ائتمانات المشترين: يمول بنك مغربي، منفرداً أو في إطار تجمع بنكي، على المدى القصير الزبون غير المقيم لمصدر مغربي.
أما ائتمانات الموردين أو المشترين التي يحصل عليها المستوردون المغاربة من الخارج فتندرج ضمن التمويلات الخارجية (Art. 196). ويظل أداء فوائد التأخير أو الغرامات خاضعاً لترخيص مكتب الصرف.
الائتمانات المرتبطة بالتصدير
يمكن أن تبلغ الائتمانات التجارية الممنوحة للزبائن الأجانب 85 % من قيمة السلع أو الخدمات المصدرة وأن تغطي، عند الاقتضاء، 100 % من كلفة تأمين ائتمان التصدير المكتتب لدى جهة مؤهلة في المغرب. ومن جهة أخرى، يمكن للمصدرين أن يعقدوا مباشرة في الخارج ائتمانات لتمويل صادراتهم أو تمويلها المسبق (Art. 196):
- التمويل المسبق للتصدير: سلفة يمنحها البنك قبل شحن البضائع؛
- ائتمان تعبئة الديون المستحقة: خصم الديون على المشترين الأجانب؛
- الاعتماد المستندي للتصدير: ضمان الدفع من طرف بنك المشتري الأجنبي.
تؤطر IGOC آجال الدفع التي يمنحها المصدرون المغاربة لزبائنهم الأجانب: يجب على المصدرين الذين منحوا ائتمانات الموردين إعادة المبالغ المحصلة إلى المغرب وتفويتها في سوق الصرف عند الآجال المنصوص عليها في عقد الائتمان. ويجب إعادة الفوائد والعائدات المالية غير المدمجة في الأقساط وتفويتها فور تحصيلها.
—
الالتزامات الوثائقية المشتركة
بالنسبة لجميع عمليات التمويل الخارجي، تُطلب المبررات التالية:
- عقد القرض أو الائتمان الموقع بين الأطراف؛
- جدول الإهلاك المفصل لأقساط السداد؛
- إشعارات الخصم والائتمان البنكية المتعلقة بالسحوبات والسدادات؛
- الفواتير التجارية بالنسبة للائتمانات المرتبطة بعمليات الاستيراد أو التصدير؛
- التصريحات الجمركية (DUM) عند الاقتضاء؛
- مبرر إعادة الأموال إلى المغرب (Art. 12) أو، بالنسبة للائتمانات التي تمول الواردات، سند الاستيراد المقيد من طرف الجمارك؛
- تُنفذ تحويلات الفوائد مع احترام القواعد الجبائية (الاقتطاع من المنبع)، وتتعلق بالمبلغ الصافي من الضريبة عندما تكون الضريبة على عاتق المقرض غير المقيم.
—
النصوص المرجعية: التعليمات العامة لعمليات الصرف (IGOC) 2026 (PDF)
أسئلة شائعة
هل يمكن لمقاولة صغرى ومتوسطة مغربية الاقتراض مباشرة من بنك أجنبي؟
نعم، دون ترخيص مسبق إذا كانت المقاولة مسجلة في السجل التجاري وكان القرض يمول عملية استثمار في المغرب أو واردات أو صادرات. ويجب أن يكون السعر والمدة مطابقين لشروط الأسواق الخارجية وأن تُعاد الأموال إلى المغرب. ولأي غرض آخر، يلزم الحصول على ترخيص مكتب الصرف. يتولى البنك المغربي متابعة السداد والامتثال التنظيمي.
ما هي نسبة التمويل للقرض العقاري الممنوح لمغربي مقيم في الخارج؟
تحدد IGOC 2026 السقف في 80 % من ثمن العقار المراد اقتناؤه أو بناؤه (مقابل 70 % سابقاً). وفي حدود هذا السقف، تتوقف النسبة الممنوحة فعلياً على سياسة البنك وملف المقترض. ويُؤدى الباقي بالعملة الأجنبية.
هل تخضع الفوائد المؤداة لمقرض أجنبي للاقتطاع من المنبع؟
نعم. تخضع الفوائد المؤداة لأشخاص معنويين أو طبيعيين غير مقيمين لـاقتطاع من المنبع يعتمد معدله على التشريع الجبائي المغربي والاتفاقيات الجبائية المطبقة. لا ينفذ البنك تحويل الفوائد إلا مع احترام القواعد الجبائية (Art. 8 من IGOC 2026). وعندما تكون الضريبة على عاتق المقرض غير المقيم، يتعلق التحويل بالمبلغ الصافي من الاقتطاع.
اقرأ أيضاً:
