يخضع غير المقيم الذي يفوّت حصصاً في شركة مغربية أو عقاراً كائناً بالمغرب لأنظمة ضريبية خاصة. بين فرض الضريبة على الربح الصافي عند تفويت السندات (الضريبة على الشركات بالنسبة للأشخاص المعنويين، والضريبة على الدخل بنسبة 15% أو 20% بالنسبة للأشخاص الذاتيين)، والضريبة على الدخل بنسبة 20% برسم الأرباح العقارية (بحد أدنى 3% من الثمن)، وتفاعل الاتفاقيات الضريبية الثنائية، تستدعي معالجة الأرباح الرأسمالية الدولية إلماماً دقيقاً بالقانون الضريبي المغربي والاتفاقيات الدولية. يقدم هذا الدليل القواعد المعمول بها في 2026، بما في ذلك مفهوم الغلبة العقارية.
تفويت الحصص أو الأسهم من طرف غير مقيم
المبدأ: فرض الضريبة على الربح الصافي
تخضع الأرباح الرأسمالية المحققة من طرف أشخاص غير مقيمين عند تفويت حصص اجتماعية أو أسهم شركات مغربية للضريبة بالمغرب. وخلافاً لفكرة شائعة، لا يوجد اقتطاع من المنبع إبرائي بنسبة 15% على المبلغ الإجمالي للتفويت: إذ تُفرض الضريبة على الربح الصافي (الفرق بين ثمن التفويت وثمن الاقتناء). فالشخص المعنوي غير المقيم يخضع للضريبة على الشركات، ويُعفى من الأرباح الناتجة عن تفويت القيم المسعّرة في بورصة الدار البيضاء، باستثناء الشركات ذات الغلبة العقارية (المادة 6-I-A-10° من المدونة العامة للضرائب). أما الشخص الذاتي غير المقيم فيخضع للضريبة على الدخل بسعر 15% بالنسبة للأسهم المسعّرة وهيئات التوظيف الجماعي للقيم المنقولة المستثمرة في الأسهم، و20% بالنسبة للسندات غير المسعّرة (المادة 73-II)، مع إعفاء التفويتات السنوية التي لا تتجاوز 30 000 درهم (المادة 68-II).
بالنسبة للسندات المقيدة في حساب لدى وسيط مالي مؤهل، يتولى هذا الأخير اقتطاع الضريبة من المنبع (المادة 174-II-B). أما بالنسبة للسندات غير المقيدة في حساب، فيؤدي المفوِّت الضريبة داخل أجل 30 يوماً من كل تفويت، ويودع تصريحاً سنوياً قبل فاتح أبريل من السنة الموالية (المادتان 84-I و173-I، قانون المالية 2026). ويتم تطبيق الضريبة دائماً مع مراعاة مقتضيات الاتفاقية الضريبية التي تربط المغرب بدولة إقامة المفوِّت.
نطاق التطبيق
تشمل جميع تفويتات سندات المشاركة — حصص شركة ذات مسؤولية محدودة، أسهم شركة مساهمة، حصص شركة تضامن — شريطة أن تكون الشركة المفوَّت سنداتها مؤسسة وفق القانون المغربي أو يكون مقرها الاجتماعي بالمغرب. وحتى لو تمت عملية التفويت بالخارج (مثلاً بين غير مقيمَيْن)، فإن ذلك لا يغير من الطابع الترابي للضريبة: فموقع الشركة المُصدِرة هو الذي يحدد حق المغرب في فرض الضريبة.
الأرباح العقارية لغير المقيمين
الضريبة على الدخل برسم الأرباح العقارية
تُدرج المادة 61-II من المدونة العامة للضرائب ضمن الأرباح العقارية الخاضعة للضريبة الأرباحَ المحققة عند تفويت عقارات كائنة بالمغرب، أياً كانت إقامة المفوِّت. وبالنسبة للشخص الذاتي، يخضع الربح للضريبة على الدخل بسعر 20% من الربح الصافي (المادة 73-II-F-6°)، مع حد أدنى للضريبة قدره 3% من ثمن التفويت (المادة 144-II-1°)؛ أما الشركة غير المقيمة فتخضع للضريبة على الشركات.
يُحدَّد الربح الصافي بالفرق بين ثمن التفويت، بعد خصم مصاريف التفويت، وثمن الاقتناء مضافاً إليه مصاريف الاقتناء (جزافياً بنسبة 15% ما لم يُبرَّر مبلغ أعلى) ونفقات الاستثمار المبررة، ويُعاد تقييم المجموع بالمعامل الذي تحتسبه الإدارة لسنة الاقتناء (المادة 65).
الالتزامات التصريحية
يجب على غير المقيم المفوِّت إيداع تصريح بالربح العقاري وأداء الضريبة داخل أجل 30 يوماً الموالية للتفويت لدى قابض إدارة الضرائب (المادتان 83 و173-I). وباستثناء العمليات المعفاة، إذا لم يُصرّح على أساس شهادة التصفية المحصل عليها عن طريق طلب الرأي المسبق (المادة 234 خامساً)، فإنه يؤدي بصفة مؤقتة الفرق بين الضريبة المصرح بها و5% من ثمن التفويت. وفي حالة إخفاء الثمن المعترف به من طرف المتعاقدين، يكون المشتري مسؤولاً بالتضامن عن أداء الحقوق المتملص منها (المادة 181).
الغلبة العقارية: المادة 61-II من المدونة العامة للضرائب
التعريف والنطاق
تُعرّف المادة 61-II من المدونة العامة للضرائب الشركة ذات الغلبة العقارية بأنها كل شركة يتكون أصلها الإجمالي، في حدود 50% على الأقل من قيمته المحددة عند افتتاح السنة المحاسبية التي يتم خلالها التفويت، من عقارات أو من سندات شركات عقارية شفافة أو شركات أخرى ذات غلبة عقارية. ولا تؤخذ بعين الاعتبار العقارات التي تخصصها الشركة لاستغلالها الخاص أو لإسكان مستخدميها. ولا تشمل هذه المقتضيات إلا تفويت سندات الشركات غير المدرجة في البورصة.
ويُعامَل تفويت حصص أو أسهم مثل هذه الشركة — سواء كانت شركة مدنية عقارية أو شركة ذات مسؤولية محدودة أو أي شكل قانوني آخر — ضريبياً معاملة التفويت العقاري. وبالتالي، يُطبق نظام الأرباح العقارية (الضريبة على الدخل بسعر 20% من الربح الصافي، بحد أدنى 3% من ثمن التفويت) وليس النظام العادي لفرض الضريبة على الربح الصافي عند تفويت السندات.
توضيحات المذكرة الدورية رقم 733 (قانون المالية 2023)
توضح المذكرة الدورية رقم 733 المتعلقة بقانون المالية 2023 أن نسبة 50% تُقدَّر على أساس مجموع الأصل الإجمالي، وليس على أساس الأصل الثابت الإجمالي وحده، عند افتتاح السنة المحاسبية للتفويت. وبالتالي تؤخذ بعين الاعتبار العقارات المقيدة في المخزون. ويوسّع هذا التعريف الجديد، المطبق على التفويتات المنجزة ابتداءً من فاتح يناير 2023، نطاق الآلية، لا سيما بالنسبة لشركات الإنعاش العقاري أو شركات الحيازة التي تُقيَّد عقاراتها في المخزون.
الاتفاقيات الضريبية الدولية
نموذج منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية: المادة 13
تُحدد المادة 13 من نموذج اتفاقية منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OCDE)، المُدمجة في أغلب الاتفاقيات الموقعة من طرف المغرب، قواعد توزيع حق فرض الضريبة على الأرباح الرأسمالية:
- العقارات: تحتفظ دولة موقع العقار بحق فرض الضريبة (الفقرة 1).
- الأسهم والحصص: من حيث المبدأ، تختص دولة إقامة المفوِّت وحدها بفرض الضريبة على الربح الرأسمالي (الفقرة 5).
- الشركات ذات الغلبة العقارية: استثناء جوهري — تسترجع دولة موقع العقارات حق فرض الضريبة عندما تستمد السندات المفوَّتة أكثر من 50% من قيمتها من عقارات (الفقرة 4).
جدول تلخيصي
| نوع الربح الرأسمالي | النسبة بالمغرب | المعالجة الاتفاقية |
|---|---|---|
| تفويت أسهم/حصص (شركة غير عقارية) | الضريبة على الشركات (الأشخاص المعنويون؛ القيم المسعّرة معفاة) أو الضريبة على الدخل 15% (السندات المسعّرة) / 20% (غير المسعّرة) للأشخاص الذاتيين، على الربح الصافي | دولة الإقامة تفرض الضريبة — المغرب يتنازل إذا وُجدت اتفاقية |
| تفويت عقاري مباشر | الضريبة على الدخل برسم الأرباح العقارية 20% من الربح الصافي (حد أدنى 3%)؛ الضريبة على الشركات بالنسبة للشركات | دولة الموقع تفرض الضريبة — المغرب يحتفظ بالحق |
| تفويت حصص شركة ذات غلبة عقارية | الضريبة على الدخل برسم الأرباح العقارية 20% من الربح الصافي (حد أدنى 3%) | دولة الموقع تفرض الضريبة — المغرب يحتفظ بالحق |
الائتمان الضريبي وإزالة الازدواج الضريبي
عندما يحتفظ المغرب بحق فرض الضريبة، تمنح دولة إقامة المفوِّت عموماً ائتماناً ضريبياً يعادل الضريبة المؤداة بالمغرب، في حدود الضريبة المستحقة في تلك الدولة على نفس الدخل. وتختلف الآلية حسب الاتفاقيات: طريقة الخصم العادي (الأكثر شيوعاً) أو طريقة الإعفاء مع التصاعد.
حالة تطبيقية: غير مقيم فرنسي يفوّت حصص شركة مدنية عقارية مغربية
السيد دوبون، مقيم ضريبي فرنسي، يملك 100% من حصص شركة مدنية عقارية مغربية تملك شقة بالدار البيضاء. يفوّت حصصه بمبلغ 2,000,000 درهم. ثمن الاقتناء المعاد تقييمه يبلغ 1,200,000 درهم.
بالمغرب: بما أن الشركة المدنية العقارية ذات غلبة عقارية، يُعامَل التفويت معاملة تفويت عقاري. الربح الصافي يبلغ 800,000 درهم. الضريبة على الدخل برسم الأرباح العقارية تبلغ 160,000 درهم (20% من 800,000)، وهي أعلى من الحد الأدنى البالغ 60,000 درهم (3% من 2,000,000). يدين السيد دوبون بمبلغ 160,000 درهم للخزينة المغربية.
بفرنسا: لا تتبع الاتفاقية الفرنسية المغربية ترقيم نموذج منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية؛ إذ تخص مادتها 24 مبدئياً دولة موطن المفوِّت بفرض الضريبة على أرباح تفويت القيم المنقولة (المذكرة الدورية 737). ولذلك يجب التحقق من معالجة حصص الشركة ذات الغلبة العقارية على ضوء نص الاتفاقية قبل اعتماد حق المغرب في فرض الضريبة وآلية إزالة الازدواج الضريبي المطبقة في فرنسا.
تحسين تدبير أرباحكم الرأسمالية الدولية
تقع جبايات الأرباح الرأسمالية الدولية بالمغرب عند تقاطع القانون الداخلي والاتفاقيات الثنائية. وتحدد تكييف العملية — تفويت منقول عادي أو تفويت ذو غلبة عقارية — كلاً من النسبة المطبقة وحق فرض الضريبة.
اقرأ أيضاً
