En resumen: La Loi 9-88 y el CGNC imponen a todo comerciante en Marruecos la elaboración de cinco estados de síntesis al cierre de cada ejercicio: el balance, la cuenta de productos y cargas (CPC), el estado de saldos de gestión (ESG), el cuadro de financiación (TF) y el estado de informaciones complementarias (ETIC). Estos documentos deben producirse en un plazo de 3 meses tras el cierre y depositarse en el registro mercantil 30 días después de la asamblea general de aprobación.
Fundamento jurídico de los estados de síntesis
Los estados de síntesis constituyen la traducción financiera de la actividad de una empresa durante un ejercicio contable. En Marruecos, su elaboración está regulada por dos textos fundamentales:
- La Loi 9-88 relativa a las obligaciones contables de los comerciantes, en particular su Art. 18, que enumera los cinco estados obligatorios y fija las modalidades de presentación.
- El CGNC (Code Général de Normalisation Comptable), Título V, que detalla el contenido, la forma y las reglas de valoración aplicables a cada estado.
Los estados de síntesis forman un conjunto indisociable. Deben ofrecer una imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la empresa. Esta obligación de imagen fiel es el principio rector que gobierna el conjunto de la producción contable marroquí, en coherencia con los principios contables fundamentales del CGNC.
Modelo normal vs modelo simplificado
El CGNC prevé dos modelos de presentación:
| Criterio | Modelo normal | Modelo simplificado |
|---|---|---|
| Umbral de facturación | > 10 000 000 DH | ≤ 10 000 000 DH |
| Estados obligatorios | 5 (balance, CPC, ESG, TF, ETIC) | 3 (balance, CPC, ETIC reducido) |
| Nivel de detalle | Completo | Condensado |
| Destinatarios | SA, SARL grandes, sociedades cotizadas | PYME, microempresas |
Las empresas sujetas al modelo simplificado pueden optar voluntariamente por el modelo normal si desean una información financiera más detallada, especialmente de cara a socios bancarios o inversores.
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El balance: fotografía del patrimonio
El balance es el estado de síntesis que presenta la situación patrimonial de la empresa a la fecha de cierre. Se compone de dos partes simétricas:
El activo recoge lo que la empresa posee:
- Activo inmovilizado: inmovilizaciones en no-valores, incorporales, corporales, financieras — presentadas en valor bruto, amortizaciones/provisiones acumuladas y valor neto.
- Activo circulante: existencias, créditos, títulos y valores de inversión, tesorería-activo.
El pasivo recoge las fuentes de financiación:
- Financiación permanente: capitales propios (capital social, reservas, resultado neto), deudas de financiación, provisiones duraderas para riesgos y cargas.
- Pasivo circulante: deudas con proveedores, organismos sociales, Estado, cuentas de socios, tesorería-pasivo.
El balance debe elaborarse conforme a la nomenclatura del Plan Comptable Général des Entreprises (PCGE), que codifica cada rúbrica mediante un sistema de clases (1 a 5).
Equilibrio fundamental
La ecuación contable Activo = Pasivo debe verificarse siempre. Cualquier diferencia revela un error de registro que conviene corregir antes de la finalización de las cuentas.
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El CPC: medición del rendimiento
La Cuenta de Productos y Cargas recoge el conjunto de productos y cargas del ejercicio, clasificados en tres niveles:
- Explotación: cifra de negocios, variación de existencias, producción inmovilizada por un lado; compras consumidas, gastos de personal, dotaciones de explotación por el otro. El saldo arroja el resultado de explotación.
- Financiero: productos de participaciones, intereses recibidos frente a intereses pagados, pérdidas de cambio. El saldo arroja el resultado financiero.
- No corriente: productos de cesión de inmovilizaciones, subvenciones de equilibrio frente a valores netos de amortización de inmovilizaciones cedidas, penalizaciones, multas. El saldo arroja el resultado no corriente.
El resultado antes de impuestos es la suma de los tres resultados. Tras la deducción del impuesto de sociedades, se obtiene el resultado neto del ejercicio, trasladado al pasivo del balance.
El CPC adopta la presentación en lista (y no en cuenta) en el modelo normal del CGNC, lo que facilita la lectura descendente de la formación del resultado.
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El ESG: análisis de la creación de valor
El Estado de Saldos de Gestión es un estado analítico que descompone el resultado en saldos intermedios de gestión y presenta la capacidad de autofinanciación (CAF). Solo es obligatorio en el modelo normal.
Los saldos intermedios
| Saldo | Cálculo simplificado |
|---|---|
| Margen bruto sobre ventas en estado | Ventas de mercancías – Compras revendidas |
| Producción del ejercicio | Ventas de bienes/servicios producidos ± Variación de existencias ± Producción inmovilizada |
| Valor añadido | Margen bruto + Producción – Consumos externos |
| Excedente bruto de explotación (EBE) | VA + Subvenciones de explotación – Impuestos y tasas – Gastos de personal |
| Resultado de explotación | EBE + Otros productos de explotación – Otras cargas – Dotaciones + Recuperaciones |
| Resultado corriente | Resultado de explotación + Resultado financiero |
| Resultado neto | Resultado corriente + Resultado no corriente – IS |
La capacidad de autofinanciación
La CAF mide los recursos internos generados por la actividad. Se calcula mediante el método aditivo (resultado neto + dotaciones – recuperaciones ± plusvalías o minusvalías de cesión) o sustractivo (a partir del EBE). La CAF es un indicador clave para los bancos y constituye la base de cálculo de la autofinanciación (CAF – dividendos distribuidos).
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El cuadro de financiación: análisis de los flujos patrimoniales
El cuadro de financiación (TF) explica la variación del fondo de maniobra funcional durante el ejercicio. Obligatorio únicamente en el modelo normal, se compone de dos partes:
Síntesis de las masas del balance:
- Fondo de maniobra funcional (FRF) = Financiación permanente – Activo inmovilizado
- Necesidad de financiación global (BFG) = Activo circulante HT – Pasivo circulante HT
- Tesorería neta (TN) = FRF – BFG
Cuadro de empleos y recursos:
- Recursos estables: CAF, cesiones de inmovilizaciones, ampliación de capital, nuevos préstamos
- Empleos estables: adquisiciones de inmovilizaciones, reembolso de préstamos, distribuciones de dividendos
La variación de la tesorería neta debe corresponder exactamente a la diferencia entre los recursos y los empleos estables, ajustada por las variaciones del BFG. Este control cruzado es una herramienta poderosa de verificación de la coherencia de los estados de síntesis.
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El ETIC: informaciones complementarias indispensables
El Estado de Informaciones Complementarias completa y comenta los otros cuatro estados. Comprende tres apartados:
- Principios y métodos contables: métodos de valoración adoptados (FIFO, CMP para las existencias), modos de amortización, métodos de cálculo de provisiones, eventuales cambios de método y su impacto.
- Complementos de información al balance y al CPC: detalle de inmovilizaciones y amortizaciones (cuadro de movimientos), estado de provisiones, distribución de la cifra de negocios por actividad y zona geográfica, compromisos fuera de balance (avales, leasing, prendas).
- Otras informaciones: plantilla media, remuneraciones de los órganos de dirección, operaciones en divisas, hechos posteriores al cierre.
El ETIC suele ser descuidado por las PYME, cuando en realidad constituye un elemento esencial de la imagen fiel. Sin ETIC, los estados financieros se consideran incompletos por la administración tributaria y los auditores de cuentas.
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Plazos y formalidades de depósito
El cumplimiento de los plazos es una obligación legal con sanciones previstas:
| Etapa | Plazo |
|---|---|
| Elaboración de los estados de síntesis | 3 meses tras la fecha de cierre |
| Celebración de la AG de aprobación de cuentas | 6 meses tras el cierre (SA/SARL) |
| Depósito en el registro del tribunal de comercio | 30 días tras la AG |
| Conservación de los documentos contables | 10 años como mínimo |
El inventario de fin de año constituye un requisito previo indispensable para la elaboración de los estados de síntesis: permite censar y valorar el conjunto de activos y pasivos antes de su transcripción en las cuentas.
Para garantizar la conformidad de sus estados de síntesis y su presentación óptima, recurra a un experto contable cualificado que domine las exigencias del CGNC y de la Loi 9-88.
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Preguntas frecuentes
¿Qué estados de síntesis son obligatorios para una PYME en Marruecos?
Las empresas cuya cifra de negocios no supere los 10 millones de dirhams pueden adoptar el modelo simplificado, que solo requiere tres estados: el balance, el CPC y un ETIC reducido. El ESG y el cuadro de financiación no son entonces obligatorios, pero se recomiendan para un análisis financiero más profundo.
¿Cuál es la diferencia entre el cuadro de financiación CGNC y el estado de flujos de tesorería IAS 7?
El cuadro de financiación del CGNC es un estado patrimonial que analiza la variación del fondo de maniobra, del BFG y de la tesorería neta a partir de las masas del balance. El estado de flujos de tesorería IAS 7, utilizado en normas IFRS, clasifica los flujos en tres categorías (explotación, inversión, financiación) a partir de los cobros y pagos reales. El enfoque IFRS está orientado a la tesorería, mientras que el enfoque CGNC está orientado al patrimonio.
¿Qué sanciones existen por no depositar los estados de síntesis en el registro?
El no depósito de los estados de síntesis en los plazos establecidos expone a la empresa a multas de 10 000 a 50 000 DH previstas por el Art. 384 del Code de Commerce. Además, la administración tributaria puede rechazar la contabilidad en virtud del Art. 213 del CGI y proceder a una reconstitución de la cifra de negocios.
Textos de referencia:
- Loi 9-88 relative aux obligations comptables des commerçants — Art. 18 (estados de síntesis)
- CGNC, Titre V — Contenido y modalidades de elaboración de los estados de síntesis
- Code de Commerce — Art. 384 (sanciones)
- CGI 2026 — Art. 213 (rechazo de contabilidad)
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