باختصار: الشركة القابضة بالمغرب بنية قانونية تمتلك مساهمات في شركات تشغيلية، وتستفيد من مزايا جبائية كبرى: إعفاء التوزيعات من IS (تخفيض 100%) وإعفاء الاقتطاع من المنبع. تتخذ عادة شكل SA أو SAS أو SARL. يتبع التأسيس قواعد الشكل المختار: القانون 17-95 لشركة المساهمة والقانون 5-96 لشركة الأسهم المبسطة أو الشركة ذات المسؤولية المحدودة. وتخضع الالتزامات الجبائية خصوصاً للمدونة العامة للضرائب. تُعفى التوزيعات المؤداة من شركة خاضعة للضريبة على الشركات أو معفاة منها إلى قابضة مقرها بالمغرب وخاضعة لهذه الضريبة من الاقتطاع عند الإدلاء بشهادة ملكية السندات المتضمنة رقم تعريفها بالضريبة على الشركات وفق المادة 6-I-C-1°. وخارج الإعفاء تبلغ النسبة الداخلية 11,25 % لتوزيعات 2026 و10 % ابتداءً من 2027.
الشركة القابضة بالمغرب هي بنية قانونية تهدف إلى امتلاك مساهمات في مقاولات تشغيلية أخرى. يُتحدث عموماً عن “فروع”.
الهدف من الشركة القابضة هو مراقبة وتدبير المساهمات المالية. لذا فهي أداة مهمة في إطار تدبير الاستثمارات للمقاولات.
تتميز بنوعين رئيسيين:
- القابضات السلبية: تركز على امتلاك المساهمات فقط
- القابضات النشطة: تقدم، بالإضافة إلى امتلاك المساهمات، خدمات متنوعة لفروعها كالاستشارة والمساعدة الإدارية وتدبير الخزينة
لماذا إنشاء شركة قابضة بالمغرب؟
-
تحسين جبائي مفيد: يوفر المغرب إطاراً جبائياً ملائماً للقابضات يُمكّن من تحسين الأعباء الجبائية داخل المجموعة، بما في ذلك إعفاء الاقتطاع من المنبع على التوزيعات وعدم إخضاع التوزيعات المقبوضة للضريبة. تُعفى التوزيعات المؤداة من شركة خاضعة للضريبة على الشركات أو معفاة منها إلى قابضة مقرها بالمغرب وخاضعة لهذه الضريبة من الاقتطاع عند الإدلاء بشهادة ملكية السندات المتضمنة رقم تعريفها بالضريبة على الشركات وفق المادة 6-I-C-1°. وخارج الإعفاء تبلغ النسبة الداخلية 11,25 % لتوزيعات 2026 و10 % ابتداءً من 2027.
-
هيكلة ومراقبة فعالة للمجموعة: تمكن القابضة من هيكلة مجموعة مقاولات بشكل ناجع عبر مركزة التدبير وتحسين المراقبة على الفروع
-
تسهيل الولوج إلى التمويلات: تعكس بنيات القابضة صورة استقرار للمؤسسات المالية، مما قد يُسهل الولوج إلى تمويلات بشروط أفضل
-
حماية واستدامة الذمة المالية: تُشكل القابضة وسيلة ناجعة لحماية ذمة المقاولات عبر الفصل بين الأصول التشغيلية وأصول المساهمة
مراحل إنشاء شركة قابضة بالمغرب
- اختيار الشكل القانوني وتكييف الموضوع الاجتماعي: تتخذ القابضة غالباً شكل SA أو SAS أو SARL
- توطين المقر الاجتماعي: يمكن أن يكون عبر التوطين لدى شركات متخصصة أو محلات خاصة
- رأس المال الاجتماعي: في شركة المساهمة يجب الاكتتاب في كامل رأس المال. وتحرر الأسهم النقدية بما لا يقل عن الربع عند الاكتتاب وتودع الأموال في حساب بنكي مجمد. وتحرر الحصص العينية كاملة. ويبلغ الحد الأدنى 300 000 درهم أو 3 000 000 درهم عند دعوة الجمهور للاكتتاب. تأسيس
- التسجيل القانوني والإداري
- التصريحات الجبائية والاجتماعية: تنجز القابضة إجراءات التعريف الجبائي. وإذا شغلت بالمغرب أشخاصاً خاضعين لنظام الضمان الاجتماعي، وجب انخراطها في CNSS وتسجيل الأجراء المعنيين.
- المحاسبة: يجب على القابضة مسك محاسبتها واحترام التزاماتها الجبائية، ويمكنها إسناد التتبع إلى مكتب محاسبة. المحاسبة
المزايا الجبائية للشركة القابضة بالمغرب
إعفاء الاقتطاع من المنبع (RAS)
تُعفى التوزيعات المؤداة من شركة خاضعة للضريبة على الشركات أو معفاة منها إلى قابضة مقرها بالمغرب وخاضعة لهذه الضريبة من الاقتطاع عند الإدلاء بشهادة ملكية السندات المتضمنة رقم تعريفها بالضريبة على الشركات وفق المادة 6-I-C-1°. وخارج الإعفاء تبلغ النسبة الداخلية 11,25 % لتوزيعات 2026 و10 % ابتداءً من 2027. للاقتطاع من المنبع بنسبة 11,25% في 2026 (تخفيض تدريجي إلى 10% في 2027)
عدم إخضاع التوزيعات المقبوضة للضريبة
التوزيعات المقبوضة من طرف الشركة الأم تستفيد من تخفيض 100% على منتجات المساهمات، شريطة أن تكون القابضة خاضعة للضريبة على الشركات وأن تدلي بشهادة ملكية السندات؛ ولا يُشترط أي إعادة استثمار أو إبقاء للأموال في دورة الاستثمار. أما إعادة توزيع الأرباح لاحقًا على الأشخاص الذاتيين المساهمين فتُخضعها فقط للاقتطاع من المنبع على التوزيعات، دون المساس بالتخفيض.
إرجاء فرض الضريبة على تقديم السندات
يستفيد الأشخاص الذاتيون الذين يقدمون مجموع سندات رأس المال التي يملكونها في شركة أو عدة شركات إلى شركة قابضة مقيمة خاضعة للضريبة على الشركات من إرجاء فرض الضريبة على فائض القيمة الصافي الناتج عن التقديم (المادة 161 ثالثاً-III من المدونة العامة للضرائب)، وليس من إعفاء. ويجب أن تُقيَّم السندات من طرف مراقب للحصص، وأن يلتزم المقدِّم في عقد التقديم بأداء الضريبة على الدخل عن هذا الفائض عند التفويت الجزئي أو الكلي اللاحق للسندات المتسلَّمة مقابل التقديم أو استردادها أو إرجاع قيمتها أو إلغائها، مع إيداع إقرار داخل أجل 60 يوماً من تاريخ عقد التقديم. ويطبق هذا النظام على عمليات التقديم المنجزة ابتداءً من فاتح يناير 2020. ويؤدي تفويت القابضة للسندات المقدمة إليها كذلك إلى فرض الضريبة على فائض القيمة الناتج عن التقديم لدى المقدم وفق المادة 161 ثالثاً-III.
تقرر المادة 6-I-C-1° تخفيضاً بنسبة 100 % على التوزيعات ومنتجات المساهمة المعنية وإعفاءً من الاقتطاع وفق شروطها. ولا يوجد إدماج جبائي لنتائج المجموعة؛ فلا تخصم خسائر الفرع من أرباح القابضة. للاطلاع على تحليل مفصل لمجموع هذه القواعد (التوزيعات، فوائض القيمة، TVA، أتعاب التدبير)، راجعوا دليلنا حول الجباية الكاملة للشركات القابضة.
أسئلة شائعة
ما هي المزايا الجبائية للشركة القابضة بالمغرب؟
يمكن للقابضة الاستفادة من تخفيض 100 % على منتجات المساهمات وفق المادة 6-I-C-1° ومن إرجاء فرض الضريبة على تقديم السندات وفق المادة 161 ثالثاً-III، وتحسين تدبير خزينة المجموعة.
أي شكل قانوني يُختار للقابضة بالمغرب؟
يمكن تأسيس القابضة على شكل SA أو SAS أو SARL. يتوقف الاختيار على عدد المساهمين ونمط الحوكمة المرغوب ومشاريع التطوير. وتوجد أشكال أخرى للتعاون بين المقاولات، مثل المجموعة ذات النفع الاقتصادي (GIE) بالمغرب، غير أنها تقوم على منطق تجميع الوسائل لا على امتلاك المساهمات.
هل يمكن لقابضة أجنبية امتلاك مساهمات بالمغرب؟
يمكن لقابضة أجنبية امتلاك مساهمات في شركة مغربية مع احترام قواعد النشاط وتنظيم الصرف. ويتيح التمويل بالعملات الأجنبية وفق المادة 173 من IGOC 2026 الاستفادة من ضمان تحويل العائدات وحصيلة التفويت أو التصفية.
ما هي الالتزامات المحاسبية للقابضة بالمغرب؟
تخضع القابضة لنفس الالتزامات المحاسبية كأي شركة تجارية: مسك محاسبة منتظمة وفق المخطط المحاسبي العام (CGNC)، ينص القانون 9-88 على الميزانية وCPC وESG وجدول التمويل وETIC. وإذا لم يتجاوز رقم المعاملات السنوي 10 ملايين درهم، تعفي المادة 21 من ESG وجدول التمويل وETIC وتسمح بميزانية وCPC مبسطين. والاحتفاظ بالوثائق المبررة لمدة 10 سنوات. وعندما تراقب القابضة عدة فروع، قد تكون معنية أيضاً بتوحيد الحسابات على مستوى المجموعة.
تتيح حاسبة الضريبة على الشركات عرض النسبة والمساهمة الدنيا والمساهمة الاجتماعية للتضامن. وتوجد أيضاً حاسبة النسب.
اقرأ أيضاً
