En resumen: El CGI marroquí prevé numerosas exenciones del IS, permanentes (cooperativas con facturación < 5 M MAD, asociaciones, OPCVM) y temporales (ZAI y CFC: 5 años de exención total, hostelería en divisas: 5 años, sociedades industriales: 5 años). El Art. 6 del CGI es el fundamento legal. Tras la expiración de la exención, se aplica generalmente el tipo del 20 %. La LF 2026 ha ampliado la exención a las instituciones de microfinanzas.
Panorama de las exenciones IS (Art. 6)
El Art. 6 del CGI organiza las exenciones en dos grandes categorías: las exenciones permanentes (sin limitación temporal) y las exenciones temporales (durante un período determinado, tras el cual la empresa tributa al tipo reducido o de derecho común).
Exenciones permanentes (Art. 6-I-A)
Cooperativas (facturación < 5 M MAD)
Las cooperativas y sus uniones están totalmente exentas del IS cuando su cifra de negocios anual es inferior a 5 000 000 MAD (sin IVA). Por encima de este umbral, solo las actividades agrícolas permanecen exentas.
Asociaciones y organismos sin ánimo de lucro
Las asociaciones reconocidas de utilidad pública, las fundaciones, las mutualidades y los organismos asimilados están exentos del IS por las actividades conformes a su objeto estatutario. Las operaciones comerciales accesorias siguen siendo imponibles.
OPCVM y fondos de inversión
Los Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OPCVM), los fondos de titulización (FPCT), los OPCI y los fondos de inversión autorizados están exentos permanentemente. Esta exención evita la doble imposición (los rendimientos tributan en cabeza de los partícipes).
Operadores agrícolas
Los operadores agrícolas con una cifra de negocios anual inferior a 5 M MAD gozan de exención permanente, en apoyo al sector agrícola conforme al Plan Marruecos Verde y Generación Green.
Exenciones temporales (Art. 6-I-B y II)
Zonas de Aceleración Industrial — ZAI (antiguas zonas francas)
Las empresas instaladas en las Zonas de Aceleración Industrial disfrutan de un régimen fiscal privilegiado:
- Exención total del IS durante los 5 primeros ejercicios desde la fecha de explotación
- Tipo reducido del 20 % a partir de entonces, cualquiera que sea el beneficio neto
Las ZAI incluyen las zonas de Tánger (TFZ, Renault), Kenitra (Atlantic Free Zone), Casablanca y otras plataformas industriales integradas.
Casablanca Finance City — CFC
Las sociedades con estatuto CFC disfrutan del mismo régimen:
- Exención total del IS durante los 5 primeros ejercicios
- Tipo reducido del 20 % a continuación
El estatuto CFC concierne a las sociedades de servicios financieros, las sedes regionales, las holdings, los prestadores de servicios profesionales (auditoría, consultoría, legal) y las fintech que operan principalmente con clientes extranjeros.
Hostelería y turismo (facturación en divisas)
Los establecimientos hoteleros que realizan toda o parte de su facturación en divisas disfrutan de:
- Exención total del IS durante 5 años sobre la parte de la facturación en divisas
- Tipo reducido del 20 % a continuación
Esta exención pretende reforzar el atractivo de Marruecos como destino turístico internacional.
Sociedades industriales
Las empresas que ejercen una actividad industrial (transformación de materias primas o productos semielaborados) disfrutan de:
- Exención total del IS durante los 5 primeros ejercicios de explotación
- Tipo del 20 % a continuación
Esta exención se aplica a las empresas cuya actividad principal es de naturaleza industrial, excluyendo la extracción minera y los hidrocarburos.
Sociedades deportivas
Las sociedades deportivas constituidas conforme a la ley n° 30-09 están exentas del IS durante los 5 primeros ejercicios desde la fecha de su constitución.
Exención microfinanzas (LF 2026)
La ley de finanzas 2026 ha introducido una exención del IS en favor de las instituciones de microfinanzas autorizadas, para apoyar la inclusión financiera y el desarrollo de las microempresas.
Reducción por salida a bolsa (Art. 6-II-C)
Las sociedades que se introducen en bolsa mediante apertura de su capital al público se benefician de una reducción del IS:
| Parte del capital introducido | Reducción IS | Duración |
|---|---|---|
| Apertura ≥ 20 % del capital | 25 % | 3 años |
| Apertura ≥ 40 % del capital | 50 % | 3 años |
La reducción se aplica al IS calculado sobre el beneficio de cada uno de los tres ejercicios siguientes a la introducción.
Carta de la inversión 2022 (ley n° 03-22)
La nueva carta de la inversión, adoptada en 2022, prevé un dispositivo de ayuda a la inversión que incluye:
- Primas a la inversión: subvenciones directas calculadas como porcentaje del importe de la inversión
- Primas sectoriales y territoriales: bonificaciones para inversiones en regiones desfavorecidas o sectores prioritarios
- Exención de derechos de registro sobre las adquisiciones inmobiliarias vinculadas al proyecto
- Ventajas fiscales convencionales: los proyectos superiores a 1 500 millones de MAD pueden negociar tipos IS reducidos con el Estado
Para identificar las exenciones aplicables a su empresa y estructurar su proyecto de inversión, nuestro equipo de asesoría fiscal le asiste en los trámites ante la administración.
¿Qué ocurre después de la exención?
Al expirar el período de exención temporal, las empresas tributan al tipo del 20 % (si BN < 100 M MAD). Este tipo reducido se aplica permanentemente para las entidades procedentes de ZAI y CFC. Para las demás empresas, se aplica el tipo IS de derecho común.
La cotización mínima no se aplica durante el período de exención total. En cambio, se aplica desde el primer ejercicio de tributación al tipo reducido.
Preguntas frecuentes
¿Puede una SARL recién creada acumular varias exenciones?
No. El CGI prohíbe la acumulación de exenciones. La empresa debe optar por el régimen más ventajoso. Por ejemplo, una sociedad industrial instalada en ZAI se beneficia del régimen ZAI, pero no puede acumular la exención industrial de derecho común.
¿Se aplica la exención ZAI a la cotización mínima?
Sí. Durante el período de exención total (5 años), la empresa está exenta tanto del IS como de la cotización mínima. A partir del 6.° ejercicio, la CM se aplica.
¿Es accesible el estatuto CFC para las startups?
Sí, siempre que se cumplan los criterios de elegibilidad (actividad orientada al ámbito internacional, servicios financieros o profesionales). Las fintech pueden obtener el sello CFC. Consulte también nuestro artículo sobre el régimen fiscal de las startups.
Textos de referencia:
- Código General de Impuestos 2026 (PDF) — Art. 6 (exenciones IS), Art. 19-I (tipos IS), Art. 144 (cotización mínima)
- Ley n° 03-22 — Carta de la inversión — Dispositivos de apoyo a la inversión
- CFC — Casablanca Finance City — Condiciones del estatuto CFC
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